離岸家族信託-避稅&傳承&資金避風港

近日，外媒報：2018年，至少20家港股上市公司的控股股東新設立或將股權轉讓給離岸家族信託，其中15家系在港上市的國內企業，裝入信託的股份市值約285億美元（約2000億RMB）。

2018年底，融創孫宏斌等4名富豪，把價值約1,166億元的股份裝入了離岸家族信託。

前幾天，福布斯亞洲發佈了《新加坡50大富豪榜（2019）》，海底撈老闆張勇以138億美元（折合約1000億RMB）身家登上榜首。

1. 張勇何許人？
2. ——街邊4張桌子起家 拚出百億火鍋王國的海底撈創始人，現在是：新加坡公民。
3. 通過「移民+離岸信託」，張勇夫婦約1,000億市值的海底撈股票全納入了英美普通法系（離岸信託）的保護之下，並最終流回不（對海外收入）徵稅的新加坡…

1. 移民

1. 移民、設離岸信託早已是境外上市老闆的標配。
2. WHY?

在海底撈的招股說明書裡，明確寫著：「由於張勇舒萍夫婦是新加坡國籍，外商併購境內公司不受併購規定所限……」，即《關於外國投資者併購境內企業的規定》（原2006年商務部10號文，2009年修訂後為6號文）

併購規定？事實上，併購規定確實是境外紅籌上市的大敵。因為中概股境外上市，大都存在把境內運營公司裝到境外上市主體的過程。

而為防止資本借「假外資」外逃，2006年起實施的併購規定明確，併購規定第11條：「境內公司、企業或自然人以其在境外合法設立或控制的公司名義併購與其有關聯關係的境內的公司，應報商務部審批。」但事實上，幾乎沒有企業能獲批通過。

以此答案就是：中國老闆移民變外籍老闆，以規避此規定。

這不是第一例，我們來看還有誰？

答案：自己移民，或讓家人移民，移民便外籍後再收購境內公司。

簡單，粗暴但有效啊！

1. 大S的婆婆，俏江南的創始人：張蘭，拿聖基茨護照後上市；
2. 2007年10月，在港上市前夕，SOHO中國（00410.HK）老闆潘石屹將他所有股份，全讓與了持香港籍的老婆張欣，自己一股沒剩。
3. 2013年12月，在港上市前夕，龍光地產（03380 .HK）老闆紀海鵬將他所有股份，全讓與了持聖基茨籍的女兒，自己一股沒剩。
4. 2016年11月，在港上市前夕，周黑鴨（01458.HK）老闆周富裕將他所有股份，全讓與了持瓦努阿圖籍的老婆，自己一股沒剩。

入籍新加坡後，2018年9月26日，海底撈成功在港交所上市。民以吃為天，資本造富。次年，張勇舒萍夫婦一舉登頂《福布斯亞洲》新加坡首富，身價約1,000億人民幣（按2019年8月13日收盤價算），這是獅城首富十年來首次換人。

2. 設離岸信託

除了移民，上市前張勇做的另一個動作就是設立家族信託。

至今，張勇舒萍夫婦所持海底撈公司的全部股份62.70%（全球發售前），全部是通過「離岸家族信託+BVI公司」持有的，總價值約1,000億。

與此同時，1000億的信託又一分為二：

張勇的家族信託Apple Trust & 舒萍的家族信託Rose Trust。兩個信託都是全權信託，都設在BVI管轄區，兩個信託又分別通過兩個BVI公司——ZY NP Ltd.和SP NP Ltd.，最終分別持有海底撈的股票。

張勇的家族信託Apple Trust，持有海底撈47.84%的股份；舒萍的家族信託Rose Trust，持有海底撈14.85%的股份。

總結這個案例：移民+信託？

通過「移民新加坡」+「2個離岸家族信託+2個BVI公司」，

1. 1000億全數裝入離岸信託，放棄所有權，只享有受益權（為信託受益人），以此，隔離了家族資產的債務風險。
2. 1000億一分為二，夫婦分別單獨設立信託，以此，又隔離了夫婦關係變動引起的公司股價波動風險。
3. 張勇一家又都入了新加坡籍，新加坡對海外收入免稅，以此，避免了中國新個稅反避稅實施後可能面臨的稅務風險，比如對離岸公司或離岸信託，視為受控實體的個稅風險。

這樣，即使滄海桑田，即便放入信託的海底撈股份所有權不再屬於張勇，約1,000億市值的海底撈股票也已在英美普通法系的保護之下（離岸信託），並最終流回不（對海外收入）徵稅的新加坡。

財富與時光相安無事。這就是傳承！

原新聞連結：【Amy姐的跨境金融圈 2019/09/01】