「富不過三代」並非不可打破的魔咒，事實上，中國不乏家族財富成功傳承的例子，古有同仁堂，今有李錦記。

高資產家族必須秉承四大財富觀：安全財富觀、增值財富觀、和諧財富觀和久遠財富觀，其相互連結而又層層遞進，是實現家族財富永續的基礎。

其一：安全財富觀

這是高資產家庭首要建立的財富價值觀！

「千里之堤，潰於蟻穴」，家族在其發展和傳承中，面臨著各種各樣已知和未知的風險。如果家族不注重風險管理，這些風險就可能乘虛而入，給家族傳承帶來毀滅性的打擊。

這包括三大安全：法律安全、財務安全、生活安全

1. 法律安全

家族財富安全面臨的首要風險是法律風險。由於中國家族普遍缺乏法律意識或法律意識淡薄，過分考慮短期利益、抱持僥倖心理，進而導致行為的不規範，這使家族隱藏著巨大的法律風險。

對高資產家族而言，當前有三大法律安全隱患：扭曲的政商關係、扭曲的融資關係和模糊的產權關係。

扭曲的政商關係。政商關係自古就是一個複雜而敏感的問題，法治框架下的政商合作為社會創造了巨大的財富，而遊走於法律制度之外的勾結，無論對經濟的發展還是社會管理制度的完善均極具破壞力。

扭曲融資關係。充足的資金保障和良性的資金周轉是民營企業得以生存的根本。然而，大陸很多企業依賴扭曲的融資關係，這是高資產企業家面臨的又一大法律風險。融資問題誘發違法犯罪，已成為民營企業的一大危機，明智的民營企業家不能不予以重視。

模糊產權關係。第三大法律安全隱患是模糊的產權關係，實踐中最為普遍和典型的便是財產代持。基於家族的特定目的，進行資產代持或其他產權安排本無可厚非，但是如何選擇代持的物件與整合代持的結構，以期最大限度避免產權模糊的風險，是需要認真深思的問題。

2. 財務安全

家族財富的第二大威脅，是財務風險。高資產家族在現代社會中可能面臨得財務風險包括：利率風險、信用風險、流動性風險、匯率風險、政策風險、通脹風險、經營失敗的風險等。

要保障財務安全，需建立安全的融資結構，並充分利用風險對沖工具和保險工具。

安全的融資結構。融資結構是指企業在取得資金來源時，通過不同管道籌措的資金的有機搭配以及各種資金所占的比例，即自有資金（權益資金）及借入資金（負債）的構成態勢。融資行為的合理與否能夠通過融資結構反映出來，而融資結構的合理與否決定了企業財富風險的大小。家族企業的擁有者不應短視，一味追求高槓桿、高負債，而應衡量家族企業所處的經營發展階段，從家族企業目標的最佳實現出發，構建安全、高效、均衡的融資結構。

風險對沖。在國外，成功的企業普遍採用衍生金融工具來避險，中國企業家也應當增加對風險管理的關注度，這與家族企業的永續經營目標息息相關。企業面臨的風險主要有三種：商品價格風險、利率風險和匯率風險。商品價格風險產生於投入要素或產品價格的波動；利率風險產生於利率的波動；外匯風險產生於本幣可兌換外幣的匯率波動。風險對沖的核心在於管理系統性風險與非系統性風險，規避或縮小企業的風險敞口，保持企業經營平穩運行。具備理性的風險對沖意識以及掌握有效的風險對沖工具是保障企業財務安全的有效手段，也是家族企業健康經營的必修課。

財產保險。財產保險是保障家族財務安全的另一可靠抓手。保險，在經濟上是一種制度設計，在法律上是一種合同行為。保險可以對特定危險的後果提供經濟保障和補償，提高個人乃至整個社會整體對危險損失的承受能力。對於家族而言，保險是重要的財務規劃和財富保護工具。相對於個人保險而言，家族保險更具優勢。家族保險除了能對風險造成的損失進行補償，還能和家族信託、家族稅務籌畫和家族投資等組合運用，最大限度地發揮保險服務潛力。但是在實踐中，家族保險的風險緩釋功能被大大低估了。

3. 生活安全

家族保障從生活安全開始。高資產家族需要防範家族成員的生命健康風險，家長辭世、夫妻離婚、成員內訌帶來的家庭變故風險，以及企業惡化帶來的債務風險。

家庭變故風險。重要的變動包括三種：家長辭世、夫妻離婚，以及成員數量日益龐大所帶來的家族內訌。隨著家族的代際繁衍、「開枝散葉」，成員會越來越龐雜。因此，即使沒有家長辭世、夫妻離異，家族成員之間仍然可能存在內訌和鬥爭。如果處理不好，便會導致家族趨於敗落，甚至分崩離析。

企業經營風險。高資產家族還應當防範企業經營惡化、債務風險對家庭成員正常生活的影響，將企業主的個人、家庭的財富隔離於企業經營風險之外。如果企業家沒有事先為家庭或者個人預留一筆「絕對安全」的資產，一旦風險來臨，將會造成難以承受的後果。企業家可以在境況優渥的時候設立信託基金，作為企業經營風險的「防火牆」。和保險一樣，信託同樣有著強大的風險隔離效果。信託財產獨立於委託人、受託人和受益人而存在，這種獨立性使得信託財產不受委託人、受託人或受益人的債權人追及，也不受委託人其他財產變動的影響，實現財產隔離功能。

高資產人士在面臨財富傳承的議題是既擔心又害怕，希望可以圓滿傳承到下一代，但又擔心傳承後無法掌控其資產，會被不孝子孫棄養，無法安養老年，所以如何圓滿傳承又可以照顧自己的晚年成為非常重要的議題。

財富傳承必須針對每個人、每個家庭不同的背景需求而規劃，規劃的工具非常多元，如保單、資產信託、股權規劃設計、遺囑、家族憲法…等，運用不同的財富工具可以達到不同的效果，搭配使用能讓傳承更加圓滿。建議您在進行財富規劃前，考量相關的法律及稅務問題，全盤了解資產持有情況及預計分配跟運用的計劃，才能達到安心傳富並照顧自己晚年的目標。

對於財富的傳承這個話題，希望大家可以給我們留言或者電話諮詢，浩富善於傾聽來自於每一個家族的財富故事，更能為不同家族定制專屬的客製規劃。

《未完待續……》

原新聞出處：【葉雲燕說理財 2022/11/27】