展望未來，持續高漲的財富管理需求，大勢所趨的數位化浪潮，不斷湧現的行業創新，將加速推動財富管理行業變革、轉型與發展，總體呈現八大趨勢。
趨勢四：數位技術基礎化
賦能客群經營。中國國內財富管理機構積極運用大資料技術，圍繞客戶基礎資訊、投資習慣、產品與風險偏好、交易與交互模式等維度，建立客戶標籤庫，構建全域資料體系，推動客戶需求洞悉更加精準，客戶畫像更加立體，客戶行銷更加高效，實現服務的千人千面。如，螞蟻金服與Vanguard合作的「幫你投」基金投顧，充分運用了螞蟻平臺沉澱的海量資料進行客戶識別與分析。
賦能資產配置。以摩根斯坦利為代表的海外投資銀行，通過發展金融科技構築新護城河，實現從「交易中心」到「財富管理中心」「配置中心」的轉型。基於人工智慧等技術，「智慧投研」能夠有效加深投資者對資產的理解，輔助決策。「智慧資產配置」能夠科學實現資產的均衡配置，匹配客戶定制化需求。「智慧組合管理」通過大量市場訊息分析，進行靈活配置診斷與優化，降低人為主觀性偏差，降低經濟週期和市場風格變化對資產組合的影響。如，部分券商資管子公司上架債券智慧投資一體化平臺，即時分析萬億資產的流動性和市場風險，動態監測、定量評價組合風險。
賦能交易交互。互聯網平臺已成為超過85%的90後理財管道，財富管理機構移動端除了需提供高效、及時、便捷的操作與服務，內嵌的交互屬性更是提升客戶黏性的核心。以華泰證券為例，自2014年起不斷反覆運算移動金融戰略，聚焦客戶全生命週期，推出以視頻內容為主的全新運營方式，有效提升獲客、黏客及服務效能，2022年6月末，漲樂財富通APP月活952萬人，長年居券商首位，超96%的交易客戶通過APP進行交易。
趨勢五：資產配置全球化
高淨值客群跨境配置需求提升。面對中國房產配置價值遞減、權益類資產波動較大，高淨值客群愈加重視跨境金融投資、境外置業，以及子女境外留學、出境醫療等配套非金融跨境需求，關注點亦是從個人延伸到家庭、企業，內容涵蓋稅務、法律、金融等各個領域。資料顯示，中國高淨值人群境外資產配置比例已升至30%。從服務機構來看，領先的國際財富管理機構，已具備較為成熟的跨境服務能力，包括定制化的跨境資產配置建議以及軟性增值綜合服務，是國內財富管理機構強勁的競爭對手。從地域來看，中國香港是國內居民首選的跨境離岸業務中心，新加坡等地的吸引力在逐步增強。
跨市場全球配置利於風險對沖。資料顯示，相較於美國等海外市場，中國股票及權益基金等資產波動率相對較大，且受經濟及政策影響較強。通過全球化的資產配置，能夠有效對沖局部區域政治、政策、經濟變化帶來的風險。同時，在熊市情況下通過多空不同方向選擇，降低單邊做多形成的損失，實現主動管理。以匯添富為例，2017年起打造「全球」系列，其中「全球消費」產品2022年6月末在美股、A股、港股、歐股的配置比例分別為20%、15%、54%、3%，實現業績回報超基準30多個百分點。
跨境配置倒逼機構國際化。資本市場高水準對外開放進程加速，客戶跨境配置需求激增，傳統業務模式競爭「內卷」嚴重，各類金融機構加速佈局海外市場，「出海」謀求客戶拓展與業務擴張，打通新的盈利增長點。一方面，加大境外子公司在人才、科技、資本金等戰略資源投入，提升垂直管控水準。另一方面，不斷拓展區域佈局，以香港為橋頭堡，逐步邁向東南亞、歐洲市場，設立子公司／分支機搆。資料顯示，部分頭部金融機構的海外業務收入占比已超20%。
趨勢六：風險管控複雜化
經濟走弱風險加劇。受新冠疫情反復、地緣政治衝擊影響，全球極度寬鬆的貨幣政策疊加供給面衝擊，主要經濟體普遍遭遇高通脹困擾，食品、能源等大宗商品價格波動劇烈，不少歐美發達國家通脹率接近10%，創四十年來新高，過半發展中經濟體通脹率高達7%。中國經濟發展「三期疊加」，增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期集中出現。潛在的風險問題浮出水面，房地產泡沫局部破裂，出現斷貸情形，涉房資產不良率上升，村鎮銀行和農信社存量風險高企。
跨境合規要求複雜。一方面，海外市場的交易機制、監管要求與國內市場迥異，發達國家和地區對於反洗錢等監管要求更加嚴格，跨境投資必須要熟悉和研究目標市場的法律法規和經濟金融政策，並及時掌握相關變化，對財富管理機構的跨境業務綜合實力提出了較高要求。另一方面，中國監管多次指出對於具有跨行業、跨市場、跨境特徵的金融產品和服務，需要消除監管空白、監管盲區，跨境業務監管呈現趨嚴、趨緊態勢，金融機構的風控合規能力至關重要。
資訊資料風險凸顯。在數位化技術加速賦能財富管理發展的背景下，資料價值挖掘不斷深入，但資訊資料安全也成為新的風險點。各類金融機構主要面臨資料品質難以控制、梳理分級難度大、資料職責權屬不明確、運營機制不夠健全等難題，而資料洩露、非法收集、竊取等風險也將對個人、企業和社會形成巨大威脅。2021年末，高盛與亞馬遜雲科技開展戰略合作，並推出「高盛金融資料雲」，在為客戶高效實現雲端發現、組織和分析資料的同時，借助領先科技公司外力，實現了全面的資料安全管理，值得金融機構借鑒。
以銀行、券商、保險為代表的傳統金融機構，與公募基金、私募資管等新興財富管理機構同台競技，加快探索差異化、特色化發展路徑以尋求突圍，財富管理行業已大踏步邁進新發展階段。商業銀行積極發展中間業務，做強理財子公司，手續費及傭金占營業收入比重不斷提升。證券公司加速向產品代銷、投資顧問等業務模式轉型，主動管理能力逐步增強。公私募基金把握散戶機構化趨勢，加大產品創設與管道行銷力度，規模增長迅猛。
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原新聞出處：【私人財富管理師 2023/05/26】
