1. 前言

結束了5月的報稅忙季後，好友捎來一則訊息，問道：「請教一下，我有一個客戶A先生，1年領了近2,000萬元的股利收入，上個月繳了幾百萬的稅，A先生痛的要死，請問成立投資公司會比較好嗎？」

原來A先生是一位剛退休的專業經理人，從年輕開始就有存股（台灣上市櫃股票）的習慣，存到退休已累積上億股票，每年配息多達1,000萬元～2,000萬元，之前詢問過當地的專業會計師，會計師跟他說，成立投資公司省不了幾毛稅，A先生也就因而作罷。究竟投資公司對存股族來說，有沒有省稅的空間，以下我們一一來跟大家探討。

2. 個人收到股利之課稅規定－股利課稅新制（2擇1）

首先我們先複習一下，自民國107年1月1日開始，境內個人所收到之台灣上市櫃公司發放之股利，於報稅時可選擇「合併計稅」或「分開計稅」（如圖1）。

－若選擇「合併計稅」，則將全戶股利金額併入綜合所得總額課稅，並按股利金額的8.5%計算可抵減稅額，抵減應納稅額，惟每戶可抵減金額以8萬元為上限。

－若採「分開計稅」，則全戶股利金額不列入綜合所得總額，而以28%單一稅率分開計稅。

那如果今天A先生是以一家投資公司來持有這些上市櫃公司股票的話，台灣的稅法又是怎麼規定的呢？

3. 公司收到股利之課稅規定

這邊就要跟大家介紹一條非常重要的條文，所得稅法第42條規定：「公司投資國內其他營利事業，所獲配之股利，不計入所得課稅。」白話意思就是，一家台灣的公司，如果收到它所投資的公司所配發的股利，是不用課徵公司所得稅的（即營利事業所得稅，現行稅率為20%）。

話雖如此，這筆股利收入仍須計入該公司當年度盈餘，如果隔年公司股東會決議，將此盈餘保留在公司內，不分配給股東，則須課徵5%未分配盈餘稅。

分別介紹了個人與公司收到股利的課稅規定之後，接下來我們用數字來讓大家更清楚瞭解兩者的差異。

4. 個人與投資公司獲配股利之試算

情境1：A先生直接持有股票，獲配現金股利1,000萬元。

情境2：A先生透過B投資公司持有股票，獲配現金股利1,000萬，且B公司隔年股東會決議不分配盈餘。

稅負分析如下：

5. 結語

從上面的試算，我們可以發現，像A先生這樣擁有鉅額股利的存股族，以公司持有股票，也許是較為省稅的選擇，而且也不用繳二代健保補充保費。不過有一句話說的好：「天上不會掉餡餅，地上到處是陷阱」，如想做此規劃，必須小心會不會誤踩實質課稅原則的地雷，以免賠了夫人又折兵。

投資股票涉及至少四種稅賦，個人持有好，還是透過法人持有好，並非是單一絕對的答案，而是需要深入了解持有的種類、目的、及操作習慣…等，來進一步分析各項稅賦負擔，才能做最有利的規劃。

本公司備有財、稅、會、法等各領域專家，歡迎洽詢本公司專業團隊。

原新聞出處：【商周財富網 2020/07/01】